从8月初开始,黑系品种整体进入下跌态势,阶段性顶峰已经形成。 由于铁矿石加速了海外四个矿山填补年内的空隙,面临供给缓慢的困境。

  库存积累显着

  最近铁矿石市场监管的意图很明显,从大商交付的规则修改到主流媒体的报道,本周又计划增设新工厂仓库,表明了在市场上控制铁矿石价格的决心。 此外,螺纹钢的实际需求比预期弱,库存不畅价格下降,高企原料成本使钢厂利润急速萎缩,现阶段铁矿石基本面仍很强,但继续上涨导致驱动力不足。 从出货数据来看,最近出货恢复,其中澳大利亚港口检修告一段落,在执行BHP检修之前澳大利亚的出货保持不变,巴西的增量明显,因此巴西的铁矿石供给预计在第三季度将增加。 在此期间,澳大利亚的集中出货现在对港口铁矿库存形成了明显的压力,现在铁水产量下降,疏港量下降,库存累积非常明显。

  唐钢减产落地

  铁水产量连续数周小幅增加后,本周小幅下降,6月以来,钢厂一直持续高作业接近满产状态,到目前为止有高炉生产不顺利的情况,利润急速萎缩,钢厂检修或增加,铁水产量整体上升,铁矿石需求阶段

  现在螺母钢的表现有点弱。 钢厂检修开始增加本周螺纹钢产量从1.5万吨下降到384.9万吨,但超过去年同期的33万吨。 螺纹钢厂仓库连续累积,社会库存增加,库存极限差。 华北、西南的需求受天气影响较弱。 综合来看,螺母钢表观需求下降到372万吨,实际需求难以预料,期间现在同步减弱。

  钢企的利润在下降

  截至8月28日,螺纹钢实物高炉炼钢利润为293.7元/吨,电炉炼钢利润为25.76元/吨,利润中枢持续下降。 最近钢材价格再次下跌,吨钢利润比上季度下降,目前平均处于亏损边缘,生产能力利用率继续下降。

  在供应方面,钢厂生产热情不减,粗钢产量更创历史新高,唐钢生产限制和第二届中央生态环保检查官全面启动,但实际影响有限,供应方或持续保持高位。 在需求方面,随着传统季节的到来而恢复。

  整体来看,前期铁矿石的急剧上涨反映了市场后市需求的旺盛期待,现实需求无法证实,如果后期需求无法期待,黑系原料端的铁矿石也将继续被召回。 目前粗钢产量不断创新历史,库存累积持续,总体对铁矿石趋势有空隙。在作业战略中,铁矿石的阶段性头部已经形成,6月以来,铁矿石的主力合同首次打破了20日的抵抗平均线。 这条线是这次下跌趋势中卖空的目标位置区间的参考位置,详细入场点的判断理由如下。

  1.8月25日铁矿石主力2101合同为813.5元/吨,形态上打破了日k实体支持线。 我们以此作为天线级的空信号入场点。

  2 现在铁矿石在8月23日突破低点接线,在这里作为入场信号的辅助判断可以强化卖空理由。

  三由于铁矿石品种变动较大,日k线突破急剧下跌收盘价下降,所以等待第二天反弹从日k线的20%到30%的幅度入场,降低了制止损失的成本。

  关于交易修订计划:

  一买卖方向:卖铁矿石的呼叫期权。

  入场点: 2101合同850—900元/吨。

  三止损点: 2101合同940—960元/吨。