9月7日,玉米主力2101合约涨超2%,继续创年内新高,盘中最高触及2341元。

  近几日市场在重点评估台风带来的2点问题。第一点,台风“美莎克”导致东北减产规模如何?吉林蜡熟期玉米受倒伏影响有限,黑龙江西部乳熟期玉米受倒伏减产不容乐观。第二点,台风“海神”前进路线、强度如何?根据温州台风网,9月6日24时信息,台风“海神”预测登陆路线较前两日向东略有偏移,预计会在吉林东部登陆,并转向此前未受灾的黑龙江东部地区,强度和“美莎克”近似,黑龙江年度产量还将进一步下调。目前玉米01合约属于强现实、强预期配合技术指标突破,预计未来2-3天属于多头优势。强现实指台风“美莎克”带来的玉米确定性减产;强预期指台风“海神”未来两天进入我国;技术突破指01合约突破2300点。从时间角度看,预计玉米01合约将于7日 “海神”登陆前最后一个交易日达到第一个高点,8日傍晚前后如果“海神”确定向黑龙江东部前进则8日夜盘和9日会迎来01合约第二个高点。

  现货方面,周末现货总体平稳,个别华北深加工下调收购价。总体来看,目前国内玉米供应充足,而新玉米即将上市,供应较为充足。但从各信源反馈来看,台风美莎克对东北部分产区的玉米产生了一定影响,而新的台风继续向东北行进,天气炒作升温,玉米短线或冲高。操作建议,观望。

  本周更多受中期逻辑影响,即台风美莎克导致东北产区玉米倒伏,新作减产使得市场预期供需缺口扩大,考虑到后续还有台风海神,期价或将继续震荡上涨,甚至可能创出新高。但短期逻辑即现货阶段性宽松的影响亦需要留意,特别对于1月合约而言,期现背离之下,期价升水扩大,后期存在回落的风险。

  弘业期货分析认为,一次性储备玉米转拍卖,缓解供应紧张情绪;前期高价临储玉米出库意愿较低,惜售情绪高;传言定向饲料拍卖稻谷、小麦。新玉米上市期逐渐临近,台风美莎克造成东北多地玉米植株大面积倒伏,叠加此前干旱及洪涝灾害,玉米减产预期增强。需求上生猪产能恢复较快,带动饲料需求上升,高价下出现替代玉米现象。深加工需求偏稳。玉米维持高位震荡,关注后期政策变化。

  截至9月4日,全国玉米均价2225元/吨,较昨日下跌5元/吨。临储第十五拍继续降温,成交率环比上期下滑明显。目前临储粮出库节奏较慢,贸易商仍有大部分粮待出库,伴随后续华北地区早熟新玉米陆续上市,将会倒逼东北粮加快出库,且国内进口玉米力度加大,后续玉米粮源将有所增加,但近日台风造成部分产区倒伏,市场担忧产量受影响,天气炒作预期或对盘面形成支撑。操作上,多单可逢高止盈,关注2330压力位表现。

  现货方面,根据天下粮仓数据显示,截至9月4日,山东地区深加工企业玉米收购价主要在2310-2400元/吨,大多持稳。临储拍卖进行到第十五轮,成交率及成交价都大幅下滑,其中内蒙古成交率86.71%,平均价2072元/吨,辽宁成交率12.15%,平均价2164元/吨,吉林成交率26.89%,平均价2064元/吨,关注后续拍卖粮出库情况。

  尽管美中关系存在很大不确定,但中方进口美国谷物的承诺依旧进行着。消息上,东北玉米因台风而出现倒伏现象,市场担心产量和质量出现下降。但这是局部性的,后期贸易商出库量将逐渐增大,加上10月份东北玉米上市高峰,供给应当充足。仓单方面,截至9月3日,大连玉米的注册仓单为33.5吨,较前周略减0.2万吨。

  对于未来玉米走势,吉明认为台风导致黑龙江、吉林部分地区玉米倒伏,引发产量和质量忧虑。短期上,供给紧张局势逐步缓解,现货价格出现回落。若东北新玉米收割没有大碍,那么季节性供应压力突显,调整不可避免。长期来看,供求缺口存在扩大趋势,因而上市高峰过后,大连玉米有望步入上升趋势。