淡水峡谷现在还保留着Fbrica等3000万吨以上的生产能力。 目前,双产进度超出预期,布鲁克特目前生产能力利用率保持在40%,今年还不确定100%能否生产,原计划第一季度恢复生产的Timbopeba,4月30日部分生产能力通过干法恢复。

我们通过彭博数据,将北方地区代表卡拉加斯和南方地区代表米纳斯杰拉斯州的降雨量分别进行比较,发现1~3月南方暴雨较多,3月至4月北方降雨量的环比较前一年明显增加,5月南北降雨量明显减少。

综上所述,我们总结了南北方出货减少的原因。 北方港口主要是3、4月份的暴雨对生产造成严重影响的Morro1的启动延迟,相关生产运营受到限制的s1d项目将于4月21日检查。 南方港口主要是由于去年两个月前的高基数效应,1、2月份的暴雨对生产有严重影响的停产矿区受自身条件的影响和疫情的影响,生产重启延迟。 当然,我们现在看到南北方的出货明显开始恢复,并且有望维持。 当然,不会比去年贵得多。

巴西自2020年以来出货没有预料到,但由于海外国家和自己的经济原因,或者是疫情的原因,对铁矿石的需求显着减少,巴西向中国出货的比例大幅度上升。 从2019年12月到-2020年4月,巴西的出口比去年同期减少了1733万吨,但向中国的发送比例从53.8%上升到65.7%,最终向中国的发送比去年同期增加了480万吨,这些增加部分集中出现在中国5月到6月的海关进口数据中。
必和必拓上市明显提高,去年第三季度大规模检查促进生育,是今年澳矿供应提高的主力,预计其下半年将年度目标提高到2.9亿吨(现在的2.73-2.86亿吨)。

四大矿山二季度铁矿供应增量有限,增量主要以淡水河谷和必拓为主。 假设淡水峡谷能实现3.1亿吨的目标,我们希望淡水峡谷在2、3、4季度增加283、181万吨和162万吨。
目前巴西感染人数超过41万人,累积感染人数居世界第二位,需要关注巴西感染对矿山生产的影响风险。